El Banco de España exigirá a los bancos un colchón adicional de capital de 7.500 millones frente a futuras crisis

Aunque aún no se perciben nubes en el horizonte que permitan barruntar algún tipo de nueva tormenta económica o financiera, el Banco de España ha decidido anticiparse y ha anunciado que exigirá a las entidades financieras que, a partir del cuarto trimestre de 2024, empiecen a dotar un nuevo colchón de capital del 1% (unos 7.500 millones, en total), que se activará de forma gradual (en dos fases) y que deberá estar completado de forma total en el cuarto trimestre de 2026, dos años después.

El objetivo último es que este colchón acumulado en tiempos de bonanza pueda ser "liberado" en una situación de crisis para favorecer que las entidades financieras no cierren el grifo del crédito a familias y empresas solventes a pesar del peor entorno económico y evitar, así, ahondar las recesiones. De ahí el nombre de 'colchón de capital anticíclico'.

"Vamos a activar el colchón de capital hasta el 1% de una manera gradual, para dar a las entidades la oportunidad de que puedan completarlo de una manera pausada", ha dicho el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, en un encuentro con los medios de comunicación.

A apenas un mes de que venza el mandato de De Cos como gobernador del Banco de España (el 12 de junio), éste ha desvinculado la decisión sobre el colchón anticíclico de esta circunstancia y del posible intento de dejar un legado de prudencia tras su gestión de seis años: "El Banco de España toma sus decisiones sobre la base de análisis técnicos. Ya en 2019 dimos un primer paso para ir preparando al mercado. Luego, durante la pandemia era absurdo tomar esa decisión. Hemos esperado a que los pilares de la economía hayan sido más sólidos. Casualmente, esto sucede a unas semanas de la renovación del cargo de gobernador, pero es una decisión que lleva gestándose mucho tiempo. No hay ningún elemento de precipitación", ha zanjado De Cos.

Desde el sector financiero, la consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortiz, ha criticado el "apetito" de los supervisores de pedir "más y más capital" y ha sostenido que subir un 1% los requerimientos de capital "no va a evitar que un banco caiga". Durante su intervención en el 19º IESE Banking, Ortiz ha considerado que los niveles de capital que tienen los bancos en la actualidad "son más que suficientes".

Dos fases

Según los datos más recientes de balance de las entidades financieras, ese punto adicional de capital equivale a unos 7.500 millones de euros. Se ha establecido que en una primera fase, se activará un colchón de 0,5 puntos de capital (3.750 millones) a partir del cuarto trimestre de 2024, que será exigible en el cuarto trimestre de 2025.

En una segunda fase, un año después se repetiría el proceso para elevarlo en otros 0,5 puntos a partir del cuarto trimestre de 2025, que serían exigibles en el cuarto trimestre de 2026. "En todo caso, el Banco de España siempre podrá modificar o incluso revertir estas expectativas si se recibe información relevante que así lo aconseje", ha aclarado el gobernador.

Herramienta macroprudencial

Tal como lo define el Banco de España, el colchón de capital anticíclico es un instrumento macroprudencial diseñado para reforzar la solvencia del sistema bancario mediante la acumulación de capital en fases de bonanza económica —que es cuando se suele producir la generación de riesgos sistémicos—, para poder ser utilizado posteriormente cuando se materialicen riesgos que puedan afectar a la estabilidad financiera.

Es una herramienta diseñada por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en 2010, disponible desde 2016, que no había sido activada hasta ahora en España, pero sí lo había sido en otros 13 países europeos (entre ellos, Alemania, Francia, Holanda, Bélgica, Irlanda, Chipre, Luxemburgo, Lituania, Eslovaquia, Eslovenia, Hungría, Estonia y Bulgaria), entre los que no se encuentran, por ejemplo, ni Portugal ni Italia.

Dos decisiones

En realidad, lo que ha decidido ahora el Banco de España es "iniciar el procedimiento de revisión del marco para la fijación del colchón de capital anticíclico y de establecimiento de su porcentaje correspondiente a partir del cuarto trimestre de 2024", según ha explicado el gobernador. A partir de ahora se abre el periodo de consulta pública y las entidades financieras -que ya habían expresado su rechazo a una posible medida de este tipo- podrán enviar sus observaciones a la propuesta del Banco de España.

En sentido estricto, el Banco de España ha tomado dos decisiones.

La primera de ellas es de carácter estructural. Consiste en que, de ahora en adelante, la decisión de activar (o no) el colchón de capital anticíclico se podrá adoptar, no solo cuando los indicadores adelantados anticipen una crisis (por ejemplo, una burbuja inmobiliaria), sino también en momentos como el actual, en el que, según el Banco de España los riesgos están equilibrados y se sitúan "en un nivel estándar (intermedio entre un nivel elevado y un nivel bajo)".

La segunda decisión es coyuntural. Consiste en activar el colchón, en fijarlo en el 1%, y en aplicarlo de forma gradual a lo largo de dos años, hasta finales de 2026.

Impacto "nulo" sobre el crecimiento económico

Desde el punto de vista de las entidades financieras, una medida como la activación del colchón de capital anticíclico puede tener una traducción automática en forma de menor capacidad de las entidades para dar crédito en el momento actual (a cambio de poder seguir dándolo en momentos dificultades de futuro).

Sin embargo, según ha explicado el propio gobernador del Banco de España, el actual cóctel de indicadores macroeconómicos (PIB y empleo), financieros (crédito e inmobiliarios), del mercado y del sistema bancario (rentabilidad, dudosos, margen de intereses) que ha llevado a tomar la decisión de aplicar el colchón anticíclico en este momento permite pensar que la medida pondrá tener un impacto "nulo" sobre el crecimiento económico. "El efecto puede ser nulo dada la evolución del crecimiento económico y la rentabilidad de las entidades, ahora más elevada", ha explicado.

El portavoz económico de Sumar en el Congreso, Carlos Martín, ha celebrado que el Banco de España haya iniciado los trámites para establecer de forma gradual el colchón de capital anticíclico. En su opinión, la medida ayudará a elevar la "baja solvencia" de los bancos y "reducir el riesgo sistémico para el contribuyente".